“故事”高潮迭起

　　基本面能否承受资金频繁炒作?

　　由于稀土元素与新能源产业密切挂钩，加上赶上国家对稀土行业大力整顿，包钢稀土似乎并不缺乏刺激资金兴奋点的“故事”。

　　按照前述叶姓分析师的观点，国家后面接下来还将出台环保方面的政策，促进行业进一步整合，使得行业供给加剧。

　　国泰君安的分析师桑永亮等日前也在报告中指出，虽然包钢稀土估值水平已高，但公司上涨的趋势还会保持，一方面是因为，供需面将推动稀土产品价格在2011年继续上涨;另方面，投资者对稀土这个主题投资概念已达成共识，并且四季度或将会有相关政策出台，因此他们预计在此之前投资热情还不易消退。

　　稀土涨价提升公司业绩

　　明年行业景气度或将回落

　　但“出来混迟早是要还的”，所有的这些预期，最后都得兑现在预期上，包钢稀土的业绩能否承受市场如此之多关注的目光呢?

　　“事实上，从公司业绩来看，已经看到产品提价效应对公司的影响了。”上海券商分析人士表示。“从市场价格来看，目前很多稀土元素的价格都接近了2008年历史高点的水平，某些稀缺元素更是创下历史新高。”

　　根据公司最新中报，2010年1-6月份，公司实现营业收入23.28 亿元，同比增长157.33%;实现净利润3.54 亿元，同比大幅增长626.77%。公司上半年实现每股收益0.438 元。其中，二季度单季实现净利润2.26亿元，环比增长了75.73%。

　　而根据国信证券8月底的调研，8月最后一周稀土产品出现了大幅上涨，国内氧化镨钕吨价上涨6000 元至19.7 万元/吨，国内氧化钕吨价上涨7000 元至22.3 万元/吨。

　　尽管如此，有分析人士开始担心未来国外稀土产能释放可能带来的压力。上海券商分析人士热为，自从中国前两年开始收紧并整顿稀土行业以后，国外便开始评估该事件的影响，并着手准备应对措施。2011年下半年，包括美国的芒廷帕斯在内的大型矿山将会有数万吨稀土产能释放，届时该部分产能足以弥补中国出口下滑导致的国际需求缺口。因此，他强调，明年下半年稀土行业景气度会有所回落。

　　也有分析人士不以为然。国信证券分析师彭波表示美国等国将重启本土稀土矿”的可能事件，不会对稀土价格造成大的影响，原因在于：一方面，美国要重建稀土生产体系需要10年左右的时间，另方面，即便美国等过重新开矿，但由于重稀土为中国独家品种，国外仍然不得不倚仗中国供给。