一季度近6亿元资金建仓10只化工股

　　《证券日报》市场研究中心和数据统计显示，一季度10只化工股被社保基金建仓，累计持股数量为2580.50万股，持股市值约为5.92亿元。其中，社保基金持股数量超100万股的个股有6只，这些个股分别为吉林化纤  （000420 股吧,行情,资讯,主力买卖）(706.00万股)、中国玻纤  （600176 股吧,行情,资讯,主力买卖）(499.96万股)、山东海化  （000822 股吧,行情,资讯,主力买卖）(399.99万股)、滨化股份  （601678 股吧,行情,资讯,主力买卖）(329.99万股)、中材科技  （002080 股吧,行情,资讯,主力买卖）(300.45万股)和鼎龙股份  （300054 股吧,行情,资讯,主力买卖）(150.00万股)，还有阳谷华泰  （300121 股吧,行情,资讯,主力买卖）被2家社保组合建仓。

　　比较典型的是阳谷华泰，一季度有2个社保基金组合入驻，累计持股数为73.63万股，持股市值为1255.42万元，占流通股的2.73%，这两家社保组合分别为社保107组合持有53.97万股、111组合19.66万股。中信建投表示， 阳谷华泰的研发费用增加导致利润下降，未来增长勿忧，维持公司2011-2012年的每股收益分别0.30元、1.33的预测，橡胶助剂作为汽车行业的耗材，具有消费品属性，公司从事的是精细化学品行业，未来公司促进剂M有望持续放量，给予公司2012年20倍市盈率，目标价26.6元，维持“买入”评级。

　　从中期业绩预告来看，一季度社保基金建仓的化工股中，有3只个股披露今年中期业绩预告，2只预喜、1只预忧。其中，荣盛石化  （002493 股吧,行情,资讯,主力买卖）预增、普利特  （002324 股吧,行情,资讯,主力买卖）略增，荣盛石化4月以来该股股价下跌0.92%，最新收盘为32.84元。公司表示，聚酯产能有所扩大，销售收入同比增长；主要产品PTA及聚酯涤纶相关产品的销售价格比同期有较大幅度增长，预计2011年1-6月净利润同比增长80%～100%。业绩稳定稳定，吸引了社保的眼球，一季度社保基金六零三组合本期新进持有35.50万股。国泰君安表示，荣盛石化的攻守兼备，新增产能搭上PTA盛宴末班车。判断2011年PTA价格走势为前高后低，由于成本和下游需求支撑，全年PTA销售均价仍高于2010年，公司有望保持收入高增长。预测公司2011-2013年每股收益为3.21元、4.05元、4.64元，动态市盈率为22倍、18倍、16倍，谨慎增持评级，目标价80元。

　　从行业动态来看，数据方面，日前有消息称，从产能角度看，化肥行业的产能过剩已成为行业的主基调，根据有关行业协会的说法，当前的氮肥产能已足够保障“十二五”末的供应，而在此期间还将新增100万吨产能。磷肥目前的产能加上今明两年投产的项目，已完全能够满足国内市场2015年以前的农业需求。

　　政策层面，缓控释肥技术日前已被列入“十二五”国家科技支撑计划。农业部同时也首次将新型包膜缓控释肥施用技术列为今年农业主推技术，在全国推广应用。与此同时，全国农业技术推广服务中心今年将金正大  （002470 股吧,行情,资讯,主力买卖）缓控释肥示范推广扩大到了23个省 (区、市)的25种作物。这标志着我国缓控释肥产业发展将在“十二五”期间提速。另外，有消息称继铅和焦炭后，甲醇有望成为今年推出的又一个期货品种。在日前举办的“第六届中国(北京)期货暨衍生品市场论坛”上，郑州商品交易所研究发展部总监汪琛德表示，甲醇期货今年通过了证监会立项批准，目前正在征求其他部委意见阶段，希望早日上市。

　　从市场表现来看，截至昨日，一季末被社保基金重仓持有的本行业股票中，今年二季度以来有山东海化(14.97%)、荣盛石化(-0.92%)和滨化股份(-2.34%)三只股票跑赢上证大盘(-2.57%)。另外，普利特(-6.76%)和吉林化纤(-8.45%)两只股票的二季度以来的跌幅控制在10%以内，比本行业其他个股略强。但低股价并不必然带来低估值，上述个股的估值水平除荣盛石化(19.87倍)以外都在30倍以上，普遍较高。以昨日收盘价为计算基准，上述个股中还有滨化股份(32.22倍)、中材科技(35.73倍)、普利特(44.52倍)、中国玻纤(44.71倍)和青松股份  （300132 股吧,行情,资讯,主力买卖）(44.94倍)等5只个股的最新估值水平在50倍以内。

　　比较典型的是荣盛石化。其昨日收报32.84元，上涨了1.83%，二季度以来累计下跌了0.92%，以其昨日收盘价计算的最新动态市盈率仅为19.87

　　倍，估值水平在上述个股中最低。中投证券认为，荣盛石化一季度的业绩略超预期，看好公司2011年PTA盈利空间，预测公司2011年、2012年的每股收益分别为1.73元和2.39元，维持“推荐”评级。