大消费获基金持续增持

　　市场永远在变化。如果说对于经济的担忧和持续的紧缩政策造成了上半年机构纷纷转归防御，那么，在普遍预期市场下半年比上半年乐观的背景下，基金策略也许会有新的变化。问题是，在转变中，大消费是会被坚守还是被摒弃？

　　目前看来，大消费仍在被机构增持。根据民生证券报告显示，主动型股票方向基金上周仓位小幅下降至74.08%，主动减仓0.16%，高仓位基金数量略有减少，整体来看基金半数加仓半数减仓。从增配强度来看，基金总体表现为仍在持续增配消费类行业，而减配金属农林等行业。具体来看，测算上周平均增配强度较大的大消费类行业主要有传播文化(83.54%的基金增配)、医药生物(82.82%的基金增配)、食品饮料(61.51%的基金增配)、纺织服装(80.65%的基金增配)等。

　　基金认为，从短期投资策略来看，目前市场仍处于观察期，稳健操作思路下大消费仍是首选。“眼下市场仍不稳定，趋势也未明朗，而消费股经过上半年的检验来看大多盈利符合预期，且稳定性已经历多年考验，股价也较有安全边际，所以，避险情绪下求相对排名的基金拿着消费股可能比单纯降低仓位更实用。”深圳某基金一投研人士表示。

　　汇添富基金业指出，目前市场仍面临一定的反复，需密切关注财政货币政策的微调动向，可以寻找一些估值较低、符合下半年政策调整方向或者中长期产业结构调整方向、增长较为确定的股票为下半年做布局，做到进可攻、退可守。

　　另外近期增持的一个重要因素是，机构纷纷对大消费的半年报行情寄予厚望。广发基金认为，在市场缺乏大的系统性机会情况下，半年报有望带来结构性行情，而其中的主要有机会行业存在于大消费和超预期的成长股。南方基金也指出，短期对市场保持震荡反弹的判断，半年报业绩行情继续展开，中期业绩存在超预期可能的公司在白酒、化工、煤炭、机械、航空等行业。此外，纺织服装、医药的半年报行情也被其他基金公司不断提及。

　　显然，机构对大消费的热情并未冷却，而大消费的表现也令人欣慰。在7月18日至21日大盘四连阴调整区间，A股累计涨幅居榜前5个个行业(按照申万行业分类)中大消费板块占据了4个，分别是纺织服装、食品饮料、农林牧渔以及医药生物，且涨幅均超过7%，而同期上证指数和沪深300指数都下跌近2%。