谷东

　　有注册会计师认为，大量的现金结算会令禾丰牧业营业成本及营业收入难以得到有效控制，存在财务核算方面的风险，这也将成为发审委关注的重点

　　由于“白卷先生”张铁生现身第六大股东，近日预披露招股书申报稿的辽宁禾丰牧业股份有限公司(下称“禾丰牧业”)备受关注。而其报告期内饲料业务平均近四分之一的现金销售结算方式也引起了市场担忧。

　　有注册会计师认为，大量的现金结算会令其营业成本及营业收入难以得到有效控制，存在财务核算方面的风险，这也将成为发审委关注的重点。当然，对于如禾丰牧业这样的行业来讲，这也是一个行业性的问题。

　　收入支付存多笔现金结算

　　禾丰牧业也这样解释，饲料企业的销售对象主要为养殖户和中小经销商，多属于个体工商户，因此销售环节涉及了较多的现金交易。

　　在2009年至2011年，禾丰牧业饲料业务中涉及现金销售客户的数量分别为10282家、9695家和7888家。尽管呈逐渐减少的趋势，但合计交易金额仍逐年上升，分别为116260.09万元、118470.52万元和135768.92万元，占比分别为27.36%、25.03%和24.37%。

　　从公司所列3家同行业可比上市公司2009年饲料业务的现金收款对比情况来看，现金收款占该业务收款总额的比例平均值为22.04%，平均金额为62875.83万元；而禾丰牧业当年该比例高于平均值，为27.36%，现金收款金额也高于平均金额。

　　除了销售方面采取现金结算方式外，禾丰牧业在采购环节也涉及了较多的现金交易。同样在公司的饲料业务中，公司方面称，这也是由于玉米采购的供应商大多是农户和个体工商户。

　　数据显示，2009年至2011年，禾丰牧业玉米采购的现金付款金额分别为38674.46万元、68242.90万元和56348.17万元。现金付款金额在2011年有所下降，正因如此，现金付款占比也在继2009年的63.19%、2010年的62.58%后，在2011年下降至45.42%。

　　但相对于现金收款时尚有的开户银行的现金解款单回单这一外部凭证，禾丰牧业在进行现金采购时的入账凭证中，外部凭证仅有售粮农户领款时留存的身份证复印件。

　　而在现金采购时作为入账凭证之一的粮食收购统一发票实际上也并非真正意义上发票，因为真正意义上的发票应由供货方提供。

　　此前，同行业公司金河生物科技股份有限公司(下称“金河生物”)在IPO时也曾存在类似问题，尽管其已经通过发审委审核，但至今已过会六个月，却仍未见其开始发行。

　　另外，禾丰牧业在其肉鸡屠宰加工业务方面也同样存在现金结算现象。

　　中介核查真实性

　　招股书中，禾丰牧业也披露了保荐机构及发行人审计机构对发行人销售收入真实性的核查情况。而相对于公司仅现金收款客户就近万户的情况，两家中介机构仅分别对涵盖公司2009年、2010年、2011年收入的50.52%、52.37%、53.32%的客户进行了核查。

　　但对于禾丰牧业各报告期全部前20名客户，中介机构均进行了实地访谈。其余客户则主要以函证为主，对于已中断业务关系的个人客户和未回函的单位客户进行的是替代检查。据禾丰牧业称，报告期内，访谈和函证方式的收入占核查总收入比例分别为97.41%、98.08%和100%。

　　对于外界担心的现金销售的内控情况，禾丰牧业表示，公司已经制定了相关制度。在产品定价的批准、销售订单的录入、销售价格的复核、收款及发货环节的控制、产品盘点、收入确认等方面进行控制。