5大券商下周一看好6板块38股

　　电气自动化及信息化：艾泽拉斯传送门打开，电力物联网建设加速，推荐8股

　　电网加速进入物联网时代。①NB-IoT标准的冻结，类似于3G/4G标准的确定，打消了各类建设商、运营商、设备商的顾虑，大规模建设期即将来临，是IT产业的里程碑，也意味着电力物联网时代的加速开启；②IT行业发展至今40年以上，大致分为硬件、软件、互联网、移动互联网、物联网五个阶段，电网建设也分为电源建设、电网建设和配网建设三个阶段；③随着2015年电力体制改革“三放开、一独立、三加强”的改革方针破除电力供需的中介环节，电力电网逐渐进入物联网时代，电网投资重点转向配网自动化建设、电网智能化建设、售电用电侧建设，配网设备商、用电服务商发展迅速。

　　物联网政策密集程度提高，电力物联网有望进入深化发展阶段。物联网(InternetofThings，IoT)是继计算机、互联网与移动通信网之后的又一次产业浪潮，①2015年年初国家863计划物联网题通过科技部验收，2015年8月“国家智能电网管理物联网应用示范工程”验收成功，是发改委7个物联网立项中首个验收工程；②从目前电网公司公开指导意见来看，国网公司在发电、输电、变电、配电、用电、调度六个环节有明确的物联网应用需求，主要需求集中在设备监控管理、生产/管理信息采集处理、人员任务跟踪管理三大方面。③我们预计2016-2020年电力物联网相关工程将加速落地。

　　电力物联网感知层迎来“戴维斯反击”。①行业空间加速放开，行业增速有望随电网地推试点而加速。电力物联网建设加速，四表合一进程加快，下游需求提升的同时成长空间也随之打开，我们预计全国需要新安装的智能电表大概在3.4亿只，重新更换的智能电表大概在1.8亿只，智能电表市场空间约为1560亿元，行业增速有望随各地电网公司四表合一地推试点而加速；②四表合一提升用电服务需求，从而估值有望大幅提升。“四表合一”后端布局完善，将促使用户侧用电管理向中前端延伸。

　　中小市值、弹性大的配变用电设备商在估值提升与业绩增长有望全方位加速，迎来“戴维斯反击”。配变电自动化装臵等感知层基层设备商，在电力物联网中将优先受益，类似工业4.0中的PLC、传感器等设备，推荐北京科锐、炬华科技、积成电子、科陆电子、金智科技；“四表合一”工作加速推进的同时，用电管理服务需求加速，用电服务商有望进一步打开成长空间，推荐新联电子、智光电气、和顺电气。

　　风险提示：电力物联网建设不达预期风险；全社会用电量增速持续下滑风险。(国泰君安)

　　计算机：区块链：构建全新互联网时代，推荐6股

　　每一次的创新浪潮均由技术创新所发起，并经由商业模式创新实现商业价值的最大化。以互联网为例，从终端硬件创新到底层软件创新构成了互联网经济发展二十年的核心支撑；而门户、搜索、社交网络、电子商务平台甚至互联网金融，则是在互联网技术取得突破基础之上而形成的商业模式创新，是互联网技术变现的途径。

　　传统互联网经济进入繁荣后期，新的技术创新迫在眉睫。网民渗透率超过50%，网络经济增速将在未来2年内下降至30%区间，商业模式创新遇到天花板。在网民红利逐步消失、网络经济增速下滑且即将触及天花板的新常态下，无论从产业发展的基本诉求，还是技术发展的底层规律看，我们都已经重新回到了技术创新的起点。新技术驱动下的互联网时代临近。

　　无论是技术创新还是模式创新的终极方向都是去中心化、自组织形态，区块链首当其冲。信息技术创新以提高信息传递效率为核心方向，网络是目前最为高效的信息传递形式。但至始至终，中心节点始终保留“建立机制和维持秩序”这一核心职能。新一轮的技术创新的方向，将核心聚焦信息传递效率的飞跃、彻底解决“机制”问题。区块链技术在这两方面有革命性突破。

　　区块链技术革命建立新互联网时代的底层基础，并将深刻影响诸多行业。在信息传递效率和安全性层面再进一步，不可篡改的特征实现了了中心化网络中中心节点“创建并维护制度”的职能，在此背景下，中心节点被彻底降权。我们认为，中国区块链的群众基础不断扩大，区块链在技术维度的革命性价值已被不断验证。我们始终认可区块链在创造信任、提升信息传递效率层面的革命性意义，并看好其未来在金融、支付以及物联网领域的长远发展。推荐标的：飞天诚信、赢时胜、恒生电子、御银股份；受益标的：四方精创、广电运通。

　　风险提示：技术缺陷短期难以解决；新技术导入产业仍需要时间。(国泰君安)