说了很久的“新三板”扩容可能终于要由传说变为现实了。日前，中国证监会副主席姚刚在金融与战略性新兴产业论坛上表示，证监会将加快推动场外交易市场建设，积极推动新三板扩容。“从这个消息来看，在创业板开通后，“新三板”扩容现在已经提到了管理层的议事日程上来了。”成都高新区金融办有关负责人表示，成都高新区已经做好了一切准备，只等“新三板”扩容令一下，就可以使首批企业现身于“新三板”市场。

　　成都高新区有望成为试点园区

　　据悉，“新三板”市场的改革方向是，在北京中关村科技园区试点的基础上，将试点范围扩大到其他具备条件的国家级高新技术园区和科技园区。全国目前共有50多个国家级高新技术园区，首批入围园区的家数在10—15家之间，其中包括上海张江高新技术园区、武汉东湖高新技术区、西安高新技术开发区、成都高新区和绵阳科技城园区等。

　　这位负责人称，入围“新三板”扩容的标准有两方面：一是园区的综合实力；二是园区新三板拟挂牌企业的数量、资质以及准备情况等。从成都高新区的综合实力来看，成都高新区规划面积87平方公里，分为南部园区和西部园区。区内登记注册的企业近16000家，其中外商投资企业 860家，高新技术企业544家。各项经济指标年均增幅在25%以上，综合实力位居中国56个国家级高新区中第4位。

　　成都高新区从 2007年以来就一直在争取进入“新三板”扩容的试点，今年3月，该园区正式递交了进入“新三板”试点园区的申请。目前，成都高新区锁定了园区100家企业重点培养，针对各类企业进行了企业股份制改造及代办股份转让系统挂牌上市培训，其中，50余家企业进入了后备行列。

　　目前，成都高新区开始联手券商把试点推进到了实质性操作阶段。成都高新区管委会已与申银万国证券、国泰君安证券、西部证券、广发证券、上海证券等多家券商签订了《战略合作框架协议》。根据协议约定，双方将就园区科技企业股份制改造、重组、兼并和在“新三板”挂牌及转板发行上市，引进国内外战略投资者等方面展开密切合作。

　　为鼓励园区企业改制上市进入“新三板”，成都高新区对进入“新三板”试点后备队伍的企业，经中介机构辅导后，由有限责任公司改制为股份有限公司的，给予20 万元资助；聘请中介机构进行辅导，并且支付了挂牌辅导、保荐及审计、法律服务、资产评估、工商登记变更手续等规定范围内的必要费用的，给予20万元资助；在报价系统成功挂牌的，给予10万元资助。

　　成都30家企业拟申报

　　目前成都高新区已有30家企业拟申报“新三板”，其中，成都贝瑞光电科技股份有限公司(简称贝瑞光电公司)、成都安可信电子有限公司(简称安可信公司)、成都鹏业软件股份有限公司(简称鹏业软件公司)等5家企业已具备“新三板”申报条件；成都润兴消毒药业公司、成都明广市政道路实施有限公司等4家企业已与券商等中介机构签约，正在进行改制。

　　安可信公司是成都高新区首批冲刺“新三板”的企业之一。其总经理熊伟说，公司成立于1992年，原先是一家生产消防设备的国企，改制后才开始安全气体监控这一块的研发。“原先大家都在埋头做技术，但现在技术成熟了，市场打开了，才发现如果要把企业做大做强，需要更多的资金支持。”

　　熊伟说，安可信已于去年9月底完成股份制改造，原来是想上创业板，但由于没有达到创业板的财务要求，因此未能如愿以偿。但他表示，可以考虑先上新三板，今后条件具备时再转到创业板。

　　“安可信产品的市场定位主要在可燃性气体和危险性气体的安全监控方面，其采购商一般是中石化、中国燃气等安全性非常高的垄断行业。技术门槛和市场门槛相对更高，安可信的发展速度也相对缓慢一些，但业绩也会稳定一些，不会出现大起大落的现象。”熊伟认为。

　　“公司聘请西部证券、四川华信会计师事务所和泰立泰律师事务所作为上市的中介机构，现在我们在等新三板市场的扩容通知。”贝瑞光电公司有关负责人说，该公司成立于2001年8月，注册资本920万元，于今年3月18日实施了股份制改革，同时引进了风险投资。相关资料显示，公司从事以红外热成像安全系统技术为专业特点的安防系统集成企业，2009年底时，总资产25943万元，营业收入135289万元，净利润1149万元。

　　鹏业软件公司也在为上“新三板”扩容而冲刺。该公司创立于1991年，2009年改制为股份有限公司，目前注册资本人民币1500万元。公司一直致力于建设行业管理软件的研发，是国内面向建设领域提供电子政务、房地产管理、工程造价管理等应用软件产品及相关系统信息系统的软件服务商。

　　据统计，目前成都高新区聚集了四川省近80%的高科技企业，上市公司的数量约占成都市的一半。此前，成都高新区锁定近100家企业进入上市后备库，在这些企业中，就包含了重点推进拟上“新三板”的企业30家。

　　“新三板”投融资门槛有多高？

　　“从融资角度来看，即使成都高新区成为了新三板扩容试点园区，但并不会就有大量的企业能够在此挂牌。”四川社科律师事务所律师唐军告诉记者，“新三板”适合那些目前还不符合主板、中小企业板或创业板上市要求，但是符合在新三板上市的企业。可见，“新三板”并不是一味地降低门槛，同样也有诸多严格要求。

　　首先，挂牌企业必须是非上市股份有限公司，这就意味着如果园区公司注册时是有限责任公司，则需要在挂牌之前完成转制。

　　其次，“新三板”的市场定位决定了挂牌企业应该拥有专利和创新技术，这些公司在技术发展方向上符合国家创新产业发展政策，具有一定的规模，拥有自身的盈利模式，在技术、财务、资产、人员等方面能够体现其突出的主营业务，且具有持续经营记录。

　　此外，要求挂牌企业必须是在高新区或者科技园区注册的高新技术企业。

　　从投资角度，目前，对个人投资者参与“新三板”市场投资有比较严格的限制，参与的投资者仅限于包括法人、信托公司、合伙制企业等在内的机构投资者，而对自然人投资者的要求是，只有《试点办法》颁布前参与了代办系统买卖的自然人投资者才能继续买卖其持股公司股份。不仅如此，原来的交易规则还规定，每次最少买卖 1手，1手为3万股，即使每股的成交价只有3元，也需要近10万元，这实际上把个人投资者拒之于三板市场的大门之外。

　　对此规定，唐军律师认为，在“新三板”扩容推出之初，为了保证试点稳步、顺利，保护投资者利益，需要对投资人进行适当性管理，在资金量和交易经验上提出要求。但从法律角度看，自然人在法律上和机构投资者的地位应当是一样的，至于“新三板”市场投资人应当以谁为主，则需要市场选择和判断。建议将此次“新三板”扩容与运行机制改革配套，比如允许合格的个人投资者参与三板市场交易，以改变目前三板市场交易不活跃的状况。 本报记者 杨成万