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　　君子之一：资源类永远的王者

　　原材料上涨时，上游行业企业及占据政策或垄断、专利优势的强势企业具备提价权，比如东方钽业  （000962 股吧,行情,资讯,主力买卖）预计2011年上半年销售价格有较大升幅，新产业业绩同比增加，累计净利润预计在9005万元-10005.60万元，增长350%-400%；再比如辰州矿业  （002155 股吧,行情,资讯,主力买卖）金锑钨产品价格上涨，归属于上市公司股东的净利润比上年同期增幅300%-350%；另外全球经济复苏也导致对金属需求的增加，太原刚玉  （000795 股吧,行情,资讯,主力买卖）主导产品钕铁硼磁性材料享受国家产业政策支持，受益电子通讯、高清电子产品、汽车等行业的发展，在半年报中预计净利润约增300%，有望在板块轮动中启动新一轮行情。

　　君子之二：机械制造产业升级下的成长

　　目前，有105家机械制造类上市公司发布了2011年中期业绩预盈公告。其中，江特电机  （002176 股吧,行情,资讯,主力买卖）、方正电机  （002196 股吧,行情,资讯,主力买卖）、科陆电子  （002121 股吧,行情,资讯,主力买卖）、拓日新能  （002218 股吧,行情,资讯,主力买卖）等24家公司发布了预增公告；万力达  （002180 股吧,行情,资讯,主力买卖）、奥特迅  （002227 股吧,行情,资讯,主力买卖）、浩宁达  （002356 股吧,行情,资讯,主力买卖）、理工监测  （002322 股吧,行情,资讯,主力买卖）、齐星铁塔  （002359 股吧,行情,资讯,主力买卖）等14家公司发布了续盈公告；大洋电机  （002249 股吧,行情,资讯,主力买卖）、威尔泰  （002058 股吧,行情,资讯,主力买卖）、东源电器  （002074 股吧,行情,资讯,主力买卖）、荣信股份  （002123 股吧,行情,资讯,主力买卖）等65家公司发布了略增公告；*ST方向、ST合金  （000633 股吧,行情,资讯,主力买卖）等公司发布了扭亏公告。

　　过去20年机械行业主要外在推动因素为出口、重工业化，内在因素为制造业升级带来的进口替代。过去20年机械行业最成功的是集装箱和港口起重机械，过去10年最成功的是工程机械、大型船舶、大型发电装备、矿山机械，过去5年最成功的是高铁装备、冶金成套装备、核电装备。除港口机械受益出口外，其它均受益于快速重工业化进程。

　　进入2季度以来，从国内投资数据上看，仅有房地产开发投资4月份仍维持34.6%的高增长水平，基础设施铁路、公路4月份投资同比增速仅为2%、8.3%，港口4月份投资增速更是同比下滑14.6%。中金公司认为，随过去两年4万亿投资项目逐步接近尾声，而新"十二五"规划尚未进入大规模启动阶段，国内基础设施建设2季度逐步进入真空期，从而将影响工程机械总体需求。

　　"十二五"将是经济转型的一个承前启后的阶段，一方面房地产和基建规模增速下降、劳动年龄人口增速下降并在十三五转为负增长、资源约束，这些因素约束投资增长；另一方面投资推动GDP增长的特征仍然存在，但投资增速会逐渐减缓，重工业高增长面临"软着陆"。十二五，投资选择两条主线：一、高端制造产业、新兴产业、消费相关装备制造业及全球产能转移中国的新比较优势制造产业；二、受益机械替代人工的制造业。看好航空航天装备制造、精密制造、工程机械、矿山石油机械，其它需要重点关注的还有核心零部件(主要在航空航天、工程机械、高铁领域)、金属加工机械。

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