早报讯 海通证券11日晚间发布公告，大股东上实集团于2011年5月10日，通过上海证券交易所大宗交易系统减持公司流通股共计2.29亿股，占公司总股本的2.783%。本次权益变动后，上实集团还持有公司股份3.27亿股，占公司总股本的3.969%。

　　这则看似简单的股份减持公告，背后影藏着一个重要的信息：海通证券的大股东已然易手。

　　上实集团此前持有海通证券5.56亿股，占其总股本的6.75%，为其第一大股东。第二大股东为光明食品(集团)有限公司，持股4.83亿股，占总股本5.87%；第三大股东为上海烟草集团有限责任公司，持股4.16亿股，占总股本的5.06%；第四大股东为上海电气(集团)总公司，持股3.92亿股，占其总股本的4.77%；第五大股份为申能(集团)有限公司，持股3.38亿股，占其总股本的4.11%；第六大股东为上海久事公司，持股2.43亿股，占其总股本的2.95%。

　　也就是说，通过此次减持，上实集团已经退居海通证券第五大股东。海通证券第一大股东则变更为光明食品(集团)有限公司。然而这一重大情况，海通证券在公告中却并未指明。

　　5月10日上交所大宗交易系统显示，海通证券突现2.29亿股的大宗交易，成交价均为9元/股，成交金额达20.61亿元。这显然就是公告中上实集团的减持了。值得注意的是，此次大宗交易成交价均为9元/股，较当天二级市场成交均价9.49元/股有5%的折让。

　　海通证券昨日跳空低开，放量下跌，收跌3.25%，报收于9.24元。

　　融资规模约20亿美元

　　早报记者 张飒

　　海通证券或本周获得赴港IPO批文。 IC 资料

　　积极拓展国际业务的海通证券股份有限公司(海通证券，600837)赴港上市计划有望获批。

　　据华尔街日报报道，计划于下周二向香港交易所递交赴港IPO申请，融资规模约20亿美元，该赴港IPO计划预计在本周获得监管部门批准。

　　海通证券早些时候表示，将把IPO融资所得用于在海外组建从事证券相关业务的机构或寻求境外收购，并充实运营资本。

　　另据中国证券报，按照海通证券董事会的要求，需要在今年完成香港融资计划。从海通证券H股发行的募集资金投向看，65%资金打算用在内地的业务发展，另外的35%是用于亚太地区的兼并收购计划。“这一投向可能比其他券商更有吸引力。”有分析师表示，此前有券商打算将融资计划的多半用于海外投资，但在欧美债务危机当下，海外投资的收益无疑受到投资人质疑。

　　分析人士指出，目前已进入11月中旬，海通证券要在11月进入香港联交所聆讯及询价阶段，才有望在12月完成推介定价等工作。因为按照惯例，要想在年内完成融资。其首次公开发行(IPO)推介工作不能晚于11月中旬。因为询价、定价工作一般需要四个星期。而香港市场圣诞节前后公开募股活动基本会停止，明年的农历新年较早，若行动稍晚，发行计划可能会拖到春节之后。

　　今年4月26日，海通证券的董事会公告披露，拟发行境外上市外资股(H股)并申请在香港联交所主板挂牌上市。5月17日，海通证券公告称，股东大会审议通过了公司发行H股股票并在香港上市的方案，同意发行不超过14.1亿股H股，占发行后总股本的13%，同时附有最多15%的超额配售权。今年8月28日公布的2011年半年报显示，“该项工作正在准备之中”，目前尚无应披露事宜。

　　有香港投行人士表示，海通证券目前发行H股的话，市场认可度还比较好，其原因为：一是A股市场反弹，海通证券A股股价已经反弹不少；二是中信证券目前港股价格已经超过A股，10日收盘价15.16港元/股，而A股价格才11.98元/股，这说明香港投资者对内地券商股的认同度更高。

　　据路透旗下的IFR报道，瑞士信贷集团、德意志银行及摩根大通已被委任为联席全球协调人，并与花旗集团、汇丰控股、野村控股、渣打证券及瑞士银行共同出任联席簿记管理人，海通证券旗下的香港投行部门海通国际，亦会参与安排此次交易。

　　海通证券旗下已有一家在港上市的子公司海通国际。海通证券曾于2010年1月通过旗下子公司海通(香港)金融控股有限公司完成对大福证券集团有限公司(大福证券，0665.HK)的收购，持有大福证券已发行股份60.48%，并在当年更名为“海通国际”。

　　海通证券启动港股路演的首日，其A股全天跌去5.18%。

　　海通证券股份有限公司(海通证券，600837)H股IPO(首次公开发行股票)已于昨天开始预路演。据新华海外财经消息，海通证券的一份股份销售合约细则显示，海通证券拟募集资金15亿美元(约117亿港元)，比此前预计的20亿美元缩减了25%。合约细则并显示，海通证券的招股价或定于8.3港元/股(6.775元/股)。

　　A股昨跌5.18%

　　作为中国以净资本计第二大的证券公司，海通证券是在本周一通过了香港交易及结算所有限公司(简称“港交所”)的聆讯。国内第一大券商中信证券(600030，6030.HK)已经在10月6日于港交所挂牌上市。

　　根据昨日披露的销售合约来看，海通证券此次拟募集资金额出现较大幅度的缩水。在海通证券于11月初赴港启动港股IPO之时，消息人士称，此次海通证券香港拟募资金额不超过20亿美元，而15亿美元则是海通港股IPO拟募资额的底限。

　　合约细则显示，海通证券此次拟发售14.1亿股H股，其中95%将作国际配售，其余5%作公开发售。若全额行使另外15%的超额配售权，可再额外筹资2.25亿美元。11月23日至12月5日均为海通证券的预推介日期，并预订从12月5日起进行正式招股，12月15日挂牌上市。

　　“实际上，负责海通港股上市的大部队从11月初便开始在香港及境外进行基石投资者(主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团以及知名富豪或其所属企业)拜访了。”对此，消息人士昨日称。

　　海通证券H股上市承销团阵容庞大，摩根大通、瑞信、德意志为联席全球协调人，承销商还有汇丰、花旗、瑞银、野村及渣打，以及海通证券旗下的香港上市公司海通国际。

　　在海通证券启动港股路演的首日，海通证券的A股股价并未给力。昨日，海通证券A股全天暴挫5.18%，至人民币8.34元/股(约合10.22港元/股)，为券商板块中跌幅最大的个股。

　　分析人士表示，海通A股股价的下跌，主要是因市场担心海通证券H股价格可能低于目前A股股价水平，从而对其A股股价造成拖累。

　　资管、投行业务是短板

　　海通证券的最新财报显示，今年前三季度，海通证券的净利润为28.88亿元，同比下降0.91%，每股基本收益0.33元，加权平均净资产收益率6.08%，每股资产净值为5.45元，至9月底资产总计1008.67亿元。

　　“从业绩表现来看，在今年比较低迷的市况下，海通证券的业绩在业内应该是很不错的。”一券商行业分析师说道。但他也表示，从细节来看，海通证券靓丽的业绩背后，存有一定隐忧，“比如资产管理业务，就是海通证券的短板。而这一块已然成为国内券商业竞争的焦点。”

　　从最新的券商资产管理产品业绩表现来看，海通证券旗下还在存续期内、成立超过一年的4只产品，今年以来的总回报均为负，收益率从-20.81%至-9.05%不等，在同类产品排名中均处于中下游水平。

　　此外，亦有分析师指出，投行业务也是海通证券的短板之一。Wind统计显示，今年以来，海通证券主承销了12家公司的IPO，合计收取的承销与保荐费用(简称“承保费用”)为5.7226亿元。粗略计算，平均每个IPO的承保费用为4768.8万元。不仅离中信证券的平均8212万元相去甚远，在业内排名也仅位于中等水平，与其公司总规模难以匹配。

　　不过，海通证券足以称霸业内的是其直投业务和融资融券业务。港股上市合约也显示，海通证券本次港股上市集资所得35%用于策略性海外收购或进一步拓展海外业务，20%用于拓展孖展融资及证券借贷业务，20%用于发展新产品，15%用于资本直接及私募投资，10%用作一般营运资金。

　　早报记者 刘欣

　　海通证券股份有限公司(海通证券，600837，港交所代码：06387)昨晚发布公告称，由于目前市场环境变化以及近期市场意外地出现剧烈波动，出于对投资者利益的考虑，经与联席保荐人及联席全球协调人商议后，决定推迟H股发行工作，另行选择适当的时机和发行窗口完成H股发行上市工作。

　　此举使海通证券成为9月底以来全球推迟进行的规模最大的IPO交易。

　　据海通证券的招股说明书显示，该公司计划发行12.294亿股股票，指导价格区间为9.38港元/股～10.58港元/股，集资115.3亿～130亿港元，并计划于12月15日在香港上市。

　　另有消息称，海通证券H股东延迟，是因为于上周欧美股市动荡，大量机构投资者撤资，导致国际配售未获足额认购。

　　据Dealogic的数据显示，海通证券成为继9月28日西班牙国有彩票运营商Sociedad Estatal de Loterias y Apuestas del Estado SA宣布推迟IPO交易以来推迟的最大一宗IPO交易。由于市场状况不景气，Sociedad Estatal de Loterias y Apuestas del Estado SA宣布推迟进行其规模100亿美元的IPO交易。

　　在此之前，香港上周进行了另外两宗大型IPO交易，周大福珠宝集团规模20亿美元的上市交易以及新华人寿保险公司规模18.9亿美元的上海-香港双重上市交易。这两宗IPO交易的发行价均位于或者接近于指导价区间的低端，凸显出投资者对挥之不去的欧债危机的担忧。

　　路透援引熟悉情况的消息人士称，海通证券将考虑明年首季重新考虑在香港的上市计划，并将取决于届时的市场情况。

　　据海通证券招股书，该公司原预期于上周五(12月9日)或前后为其H股定价，并无论如何不会迟于12月13日，倘在12月13日或之前仍未能协定发售价，则其全球发售将不会进行并将告失效，就在定价公告之前，海通证券昨日公告推迟H股发售。

　　昨日，海通证券A股微跌0.6%，收于8.26元/股。