婴儿保育设备企业——戴维医疗将于1月5日闯关创业板的首发申请

　　浙江在线·浙商网1月1日消息(见习记者谢劼 黄云灵) 来自象山的宁波戴维医疗器械股份有限公司率先吹响2012年浙企冲击资本市场的号角。龙年伊始，中国证监会创业板发审委将于1月5日审核戴维医疗的创业板首发申请。

　　记者翻阅戴维医疗招股说明材料发现，与往常拟上市企业股东名单中投资公司扎堆成风不同，戴维医疗的持股股东清一色的皆是公司高管。其中，公司实际控制人陈云勤与陈再宏、陈再慰父子三人合计持有公司96%的股份，若能成功上市，其持股市值将高达10余亿元。

　　陈氏三父子是如何完成资本积累？

　　从贱卖集体企业完成MBO，到股改数据“打架”质疑外资身份，再到违规出资设立戴维有限，以及神秘股东假借高管名义蹊跷入股，陈氏三父子的发家史可谓一波三折。今天浙商网就将揭开戴维医疗前世今生的面纱。

　　据浙商网记者统计，2011年以来，已经有6家宁波企业成功登陆资本市场。如今，携着诸多历史问题IPO的戴维医疗能否打响2012年宁波板块上市的第一枪，浙商网记者还将就其经营状况做深入报道。

　　前世篇

　　陈云勤一家捡了大便宜

　　招股资料显示，1993年，陈云勤出任宁波医疗电子仪器厂(现更名为戴维机电)董事长兼厂长。此时，这家集体所有制企业背景的电子仪器厂已经走过第十个年头。

　　按照当时宁波会计事务所对于电子仪器厂的资产评估，110万元计算企业资产并作为法人股依据进行折股，其中股权设置为联社股8.5万元，折股850股；集体股48.5万股，合4850股；企业股53万元，合5300股；另有个人投资股24.25万元，合2425股。其中，陈云勤及其家属共持有集体股1412股。

　　2000年，电子仪器厂制定股份合作制深化完善方案，决定对企业全部职工一次性解缆安置，并重新组织股东以不低于500万元出资入股。

　　宁波医疗电子仪器厂全部职工一次性解缆安置情况一览表

　　1993年企业注册资本情况

　　1993年至2000年资产变化情况

　　2000年深化改制时净资产确认情况

　　股本清退及股本分红收益情况

　　个人股

　　24.25

　　退股6.445

　　174.085

　　174.085

　　投入156.28

　　集体股

　　48.5

　　-

　　48.5

　　支付职工安置费47.41

　　联社股

　　8.5

　　-

　　8.5

　　8.5

　　企业股

　　53

　　-

　　53

　　支付职工安置费21.81

　　企业留存收益

　　-

　　增加183.291

　　183.291

　　个人股及集体股量化记名股分红130.16

　　联社股收益30.5

　　合计

　　134.25

　　增加333.126

　　467.376

　　412.465

　　单位：万元

　　表格出处：戴维医疗招股材料(戴维机电股权演变情况)

　　这场看似合乎情理的深化完善方案，却更像是陈云勤作为管理层对电子仪器厂的全盘吞并。

　　按照戴维医疗股本演变情况的描述，在完成对全部职工进行一次性发放安置费，并解除劳动关系后，陈云勤成为唯一的认购对象。陈云勤及其家庭成员出资500万元认购了电子仪器厂的全部股权。

　　陈云勤家族认购电子仪器厂后的股本结构

　　序号

　　股东姓名

　　出资额(人民币万元)

　　出资比例

　　1

　　陈云勤

　　255

　　51%

　　2

　　陈再宏

　　165

　　33%

　　3

　　陈再

　　45

　　9%

　　4

　　陈丽娟

　　20

　　4%

　　5

　　陈再慰

　　15

　　3%

　　合计

　　500

　　100%

　　表格出处：戴维医疗招股材料(戴维机电股权演变情况)

　　至此，电子仪器厂由集体所有制企业蜕变为家族式私人企业。

　　根据完善方案，2003年2月，电子仪器厂变更为宁波戴维经贸发展有限公司。并经象山海信联合会计事务所确认2002年10月31日，戴维经贸变更前的净资产为1442.58万元。

　　而就在两年前，同样是象山海信联合会计事务所在没有对资产价值重估的情况下，审计的净资产为467.37万元。两年时间内，在没有追加投资的情况下，净资产暴增209%，陈云勤一家以500万元认购显然是捡了一个大便宜。

　　股改数据“打架”质疑外资身份

　　戴维机电股改演变情况显示，2003年12月28日，戴维机电(戴维经贸于2003年5月变更名称为戴维机电)完成家族内部的股权转让。转让后，陈云勤及其两子陈再宏、陈再慰分别持有255万股、165万股和80万股。至此，陈氏家族的资产便完全由陈氏三父子运转经营。

　　2004年，陈再宏取得了委内瑞拉境外居留权。陈再宏的华侨身份为戴维机电之后由内资转外中外合资提供了方便。

　　2006年3月，陈再宏将所持的33%股权转让给弟弟陈再慰。

　　同年12月，陈再宏再次以1,261万元溢价认购陈再慰所持戴维机电24%股权，以315万元溢价认购陈云勤所持戴维机电6%股权。

　　一年内，陈再宏将股权转让后又溢价回购。解读陈再宏的行为，意图似乎很明确，将戴维机电由内资企业转变为中外合资经营企业，以获得政策上的优惠。

　　值得注意的是，根据戴维医疗对于戴维机电股改演变的描述，在2006年8月18日，戴维机电召开股东会同意陈再慰将所持戴维机电24%的股权、陈云勤将所持戴维机电4%的股权转让给陈再宏。其中股东会上同意陈云勤4%的股权转让与之后实际6%的股权转让并不相符。

　　这是保荐机构宏源证券股份有限公司在编写招股说明书时的笔误还是企业进行股权违规转让，就不得而知了。记者多次致电戴维医疗董事会秘书李则东，电话则一直无人应答。

　　2010年6月23日，陈再宏将其所持戴维机电30%股权原价(按注册资本1050万元)转让给宏镭(香港)贸易有限公司。此时，陈再宏已经接过父亲的企业，成为戴维医疗的董事长， 抽身戴维机电，陈再宏似乎要把所有精力投在戴维医疗的IPO上。

　　今生篇

　　违规出资设立戴维有限16年之久

　　表格出处：戴维医疗招股材料(戴维医疗股权演变情况)

　　宁波戴维医疗器械股份有限公司前身戴维有限从设立以来便受到质疑。

　　根据戴维医疗股改演变材料显示，1992年9月，宁波医疗电子仪器厂和英国籍人士朱伟星共同投资设立中外合资经营企业即戴维有限。投资总额为42万美元，注册资本为30万美元。电子仪器厂以厂房、办公楼、设备等实物资产折算14.5万美元出资，朱伟星以英镑现汇折算15.5万美元出资。

　　然而直到1993年5月，外方股东朱伟星的出资仍未到位。戴维有限不得不更换外方，并与香港新达合资。

　　事实上，即便是电子仪器厂的实物出资也并不合规。“虽房屋已实际交付戴维有限使用，但其产权并不能过户至戴维有限名下，存在违规出资。”国浩律师事务所的一位律师提出质疑。

　　戴维有限称，究其原因是其出资房屋所对应的土地为国有划拨用地，并没有土地使用权证，不能办理出资房屋所有权转移手续。

　　这一违规出资情况，直到2009年10月戴维机电用货币资金才对当时出资的房产进行了出资置换。也就是说戴维有限的违规出资情况保持了16年之久。

　　陈氏三父子身价激增10亿

　　根据招股材料显示，1998年9月9日，香港新达与陈云勤签订协议，将其所持股份转让给陈云勤。陈云勤随后便将该股权转让给加拿大籍杨国明，使得戴维有限继续享有中外合资身份。

　　6年之后，2004年10月，杨国明将其所持戴维有限31%的股权以15.5美元转让给陈云勤的次子陈再慰。而此时，戴维有限的另一持股方宁波医疗电子仪器厂已经为陈式三父子揽为旗下。

　　继戴维机电(时称宁波医疗电子仪器厂)后，戴维有限同样沦为陈氏家族的囊中之物。

　　2009年10月，戴维有限的控股股东戴维机电以每股2.12元/股价格将其持有的87.17%股权分别转让给陈云勤1066万股(41%股权)，陈再宏832万股(32%股权)，陈再慰346.42万股(14.17%股权)。戴维有限的所有股权变更为陈氏三父子直接持有。

　　戴维医疗招股材料称，为增强戴维有限的凝聚力，稳定核心管理人员，2009年底，陈云勤将其持有戴维有限4%的股权转让给夏培君、李则东、俞永伟、林定余、毛天翼五人。转让完成后，陈云勤仍持有戴维有限37%的股权。

　　据浙商网记者计算，截止2010年末，戴维医疗每股收益为0.64元，若此次发行成功，每股收益将摊薄至0.48元。结合目前创业板37.62倍的平均市盈率计算，戴维医疗的发行价在18元左右。

　　若戴维医疗得以顺利上市，而陈氏三父子所持有的5760万股市值将达到10亿元之多。

　　神秘股东假借高管名义蹊跷入股

　　序号

　　股东名称

　　持股数量(万股)

　　持股比例

　　股权性质

　　1

　　陈云勤

　　2220.00

　　37.00%

　　自然人股

　　2

　　陈再宏

　　1920.00

　　32.00%

　　自然人股

　　3

　　陈再慰

　　1620.00

　　27.00%

　　自然人股

　　4

　　夏培君

　　120.00

　　2.00%

　　自然人股

　　5

　　李则东

　　48,00

　　0.80%

　　自然人股

　　6

　　俞永伟

　　42.00

　　0.70%

　　自然人股

　　7

　　林定余

　　15.00

　　0.25%

　　自然人股

　　8

　　毛天翼

　　15.00

　　0.25%

　　自然人股

　　合计

　　6000.00

　　100%

　　-

　　戴维医疗股权结构一览表

　　表格出处：戴维医疗招股说明书

　　从戴维医疗的股东名单中，一位曾以“为增强戴维有限的凝聚力，稳定核心管理人员”名义出资200万元受让陈云勤2%股权的夏培君进入记者的眼帘。

　　记者翻阅戴维医疗招股书材料发现，除李则东等其他四位公司管理层外，受让股份最多的夏培君并没有在公司里担任任何职务。除了对其国籍“中国”，是否拥有永久境外居留权“否”，身份证号码“33020619580125****”的信息公布之外，没有其他任何信息。

　　根据身份证号码前六位“330206”显示此人户籍为宁波北仑区，以及出生年月“1958年1月”等信息核实，记者锁定一人，此人为宁波北仑区人大代表、宁波天宇光电科技有限公司(曾名宁波宇捷光学仪器公司)总经理，夏培君。

　　根据招股资料显示，2010年戴维机电主要收入来源于显微镜配件的加工，即向宁波天宇光电科技有限公司销售的显微镜机架，销售额为293.65 万元。

　　除此之外，记者未能查到夏培君与戴维医疗的其他关联关系。

　　2009年底，陈云勤借以管理层名义低价转让给夏培君；2010年夏培君控股的天宇光电成为陈云勤控股的戴维机电的最大客户。对此其中种种承诺，也便只有陈云勤、夏培君两人自己知道了。

　　据戴维医疗称，夏培君的受让价格以当时每股净资产3.85元作价。2010年8月，戴维有限整体变更为股份有限公司，公司股本由2600万股扩增至6000万股。由此折算，夏培君的受让价仅1.67元/股。

　　2年时间，夏培君所持有戴维医疗120万股股权待上市以后市值将达2160万元，投资收益达到十倍之多。

　　据浙商网记者统计，2011年以来，已经有6家宁波企业成功登陆资本市场。如今，携着诸多历史问题IPO的戴维医疗能否打响2012年宁波板块上市的第一枪，浙商网记者还将就其经营状况做深入报道。