查看评论 就政策面而言，12 月份需要重点关注中央经济工作会议的召开。我们认为政策基调仍将以稳定为前提，但结构调整以及预防通胀将成为重点关注的焦点。整体市场环境仍宽松的状态下容易忽视局部热点由于短期超买形成的调整风险，建议在操作中重点关注业绩超预期公司的挖掘，提醒注重投资标的的安全边际。同时小盘股相对大盘走强已经持续了一段时间，从估值安全性考虑，使得市场风格存在小盘转向大盘的可能。建议加大大盘股的相对配置比例，近期的操作重点在于密切关注大盘股的动向，毕竟行情的可持续性需要权重股的支撑。行业方面建议关注金融、零售、机床和煤炭。
宏观经济：经济持续快速复苏，生产消费增长强劲
前三季度以来GDP 增速不断提升，11 月份公布的数据显示宏观经济仍处于持续快速复苏的通道之中。作为拉动经济主要力量的投资虽然增速暂时回落，但固定资产投资驱动的增长模式仍将延续;外需逐步恢复下出口复苏趋势依然稳固;工业生产、消费增长好于预期。出口和消费对经济复苏的作用在逐步加强，宏观经济增长将更加平衡。
出口复苏趋势不变
10 月份我国外贸进出口总值同比下降10.7%，但经季节调整后，10 月份进出口总值同比下降2.6%，其中出口同比下降了9.1%，较9 月份的降幅缩小了11 个百分点;而进口则同比增长7.3%，为今年5 月份海关总署公布季调同比数据以来首次转正。这些数据显示经济复苏正积极带动进口需求的恢复，出口复苏趋势依然稳固。从出口产品来看，机械设备类出口降幅继续收窄，而纺织服装、家具、鞋具等出口则有所恶化，说明出口结构的升级使得机电产品的出口复苏将更明显。
