包钢稀土  （600111 基金吧,行情,资讯,重仓股）9月大单净流入29.37亿元

　　通过对9月机构力荐股的梳理，不难发现，在机构评级超过20家的股票中，包钢稀土9月累计大单净流入处于沪市最高为293697.2万元。

　　此外，统计显示，9月以来包钢稀土累计涨幅7.8%，该股最新收盘价为34元，具体来看，有28家机构对永泰能源进行了评级。

　　2012年8月18日公告，公司拟修改公司《章程》，在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，除特殊情况外，公司原则上每年进行一次现金分红，并且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。(特殊情况是指：公司拟进行重大投资或有重大现金支出，母公司现金流不充裕等。)

　　业绩方面，包钢稀土2012年中报披露，上半年，稀土市场较为低迷，产品价格同比下降，而公司产品生产成本同比大幅增加，使得公司稀土产品毛利率显著下降，其中，稀土氧化物主营业务利润率比上年同期减少22.22个百分点，稀土金属主营业务利润率比上年同期减少34.74个百分点；财务费用1.13亿元，同比增加109.56%，主要系贷款规模及贷款利率均同比增加；资产减值损失1.57亿元，同比增加429.82%，主要系稀土产品继续下滑，存货跌价准备增加。

　　对于包钢稀土主要产品毛利率出现不同程度的下滑，国都证券分析认为，由于包钢稀土与包钢集团签订的稀土矿浆供应合同已于去年到期，新供应合同稀土矿浆价格将以市场均价为基础，公司从包钢集团采购的强磁中矿、强磁尾矿和磁矿三种矿浆的不含税价格将分别达到260元/吨、160元/吨和60元/吨，相对2011年提高约1200%；另外，由于今年包钢集团开始向公司转收60元/吨的稀土资源税，预计相对2011年将增加资源税支出1.9亿元，原材料购进价格大幅上升，使得稀土金属和稀土氧化物的生产成本提高幅度均超过150%。而上半年下游市场低迷，公司产品销售价格有所下降，最终使得公司各类产品毛利率均出现较大幅度的调整。

　　目前该股每股收益为0.648元，每股净资产为2.8元，每股公积金为0.0607元，每股未分配利润为1.5269元，每股经营现金流为0.5610元，主营收入同比增长5.32%，净利润同比增长-20.60%，净资产收益率为25.01%。

　　值得注意的是，2012年9月28日公告，参股公司赣州晨光与舜元地产拟进行重大资产重组。重组完成后，包钢稀土持有赣州晨光9.25%的股权将转变为持有舜元地产6.67%的股权。舜元地产拟以3.80元/股发行82221.2万股，其中向公司发行7605.46万股。

　　对于该股后市策略，太平洋证券指出，包钢稀土上半年业绩下滑，毛利率向历史均值回归，由于稀土价格疲弱及公司成本上升等问题，该股2012年归属上市公司净利润将会下滑16%左右，2012年至2014年的每股收益分别为1.23元、1.50元及1.79元。但是，考虑到受政策红利推动，行业整合带来的投资机会，维持公司“增持”评级。