欧菲光  （002456 股吧,行情,资讯,主力买卖）中报净利润同比增长574%

　　欧菲光9月来，有20家机构给予公司评级，该股中报披露，归属母公司股东的净利润同比增长574.16%，成为深市关注度高，同时成长最快的股票。

　　公司股票9月上涨2.65%，主动买入大单金额为17828.13万元，最新收盘价为36.07元，市盈率为40.08倍。

　　主营产品保持快速增长

　　公司是我国少数能够在精密光电薄膜元器件领域取得世界领先地位的企业，主要产品系列包括红外截止滤光片及镜座组件、纯平触摸屏和光纤头镀膜等，广泛应用于手机、数码相机、摄像机、投影仪、监控系统及DVD设备等消费类电子产品领域，以及医疗器械、监控系统、光通信等其他领域。其中红外截止滤光片市场占有率位居全球第一，而其自主研发的纯平电阻式触摸屏亦成为公司业绩的快速增长点。

　　公司预计2012年1-9月盈利16500-17500万元(去年同期净利润-2464.56万元)，主要是由于公司南昌、苏州募投项目及深圳技改项目均已完成，进行规模量产阶段。2012年中期公司主营产品触摸屏保持快速增长，同比增加89189.16万元，增幅429.54%。未来公司产品在智能手机领域将进一步向国际品牌和大尺寸方向发展，PAD、Ultrabook应用将逐步成为新的产业潜力点。

　　公司中报中显示，公司每股收益0.45元；每股净资产5.52元；每股公积金3.1922元；每股未分配利润为1.2343元；每股经营现金流为0.03元；主营收入同比增长201.78%；净利润同比增长574.16%；净资产收益率为8.46%。

　　公司为我国较早掌握纯平电阻式触摸屏生产核心技术并形成规模化生产能力的厂商，公司2011年生产重点转向电容式触摸屏(玻璃式电容屏和film式电容屏)，10月深圳本部率先实现量产，生产工艺的瓶颈问题得到逐步解决，并成功通过三星、摩托罗拉、联想、宇龙等消费电子产品国际巨头的产品认证，进入了其全球供应链。

　　公司所在行业需求不减，薄膜电容屏需求更旺。上半年全球智能手机销量1.58亿部，同比增长46.9%，国内智能手机出货量9485.5万部，同比增长48.66%。尤其是中低端为代表的千元智能机销量增长迅速。下半年仍然是千元智能机天下，出货量必将迎来更大的高峰。

　　有望成为微摄像头模组领域龙头

　　从今年中报显示的股东持仓情况看，前十大流通股股东均为机构投资者，合计持有3371.33万股，占流通股40.78%(上期占38.18%)，景顺三只基金合计持有1395.92万股，深圳创新资本减持351.35万股。股东人数较上期增近12%，筹码较集中。

　　公司9月5日临时股东大会审议通过了设立南昌全资子公司的议案，该子公司主要从事微摄像模组的生产及研发，启动投资资金3亿元，达到将年生产摄像头模组3000万枚(5M计算)，投产年销售收入为6.3亿元，正常达产年份年销售收入为10.5亿元。

　　对此消息，华泰证券评论认为，微摄像头模组业务是智能终端零部件中难得的蓝海。受益于硬件的更新换代，微摄像头已渐成移动智能终端的标配。随着国内智能终端销售渗透率的提速，以及5M/8M摄像头的快速普及，行业量价齐升的局面已经打开，高性价比高像素的微摄像头成为智能终端一片红海的零部件领域难得的蓝海。

　　同时，公司有望在微摄像头模组领域取得龙头地位。1.公司已获知名芯片厂商OVT(豪威科技)AA级认证，加上公司曾是全球最大的IRCF厂商，在光学领域积累深厚，未来的产品品质有保证；2.国内公司除舜宇光学较大外，公司相比主流的海外供应商，未来产品成本有保证；3.公司作为国内触摸屏龙头，已经在“中华酷联”一线品牌完成卡位，积累的大客户优势容易转化为渠道优势，未来的产品销售有保证。

　　由此，华泰证券预计公司2012年—2014年营收分别为30亿元、48.9亿元、64.1亿元，每股收益为1.13元、1.82元、2.20元，维持“增持”评级。